【华泰期货量化策略专题】CTA量化策略因子系列（二十九）持仓数据应用（下）

文章预览

请输入标题 我喜爱一切不彻底的事物。琥珀里的时间，微暗的火，一生都在半途而废，一生都怀抱热望。夹竹桃掉落在青草上，是刚刚醒来的风车；静止多年的水，轻轻晃动成冰。我喜爱你忽然捂住我喋喋不休的口，教我沉默。——张定浩 请输入标题 戳蓝字“华泰期货研究院”关注最新资讯 报告摘要  持仓数据提供了一个强大的框架来更好地理解商品市场的价格变化、风险、情绪以及交易商行为，在上篇报告中我们探讨了CFTC数据的特征以及应用，我们发现 1.资管持仓与产业持仓较为重要；2.交易商数量相比持仓数量更为有效。 但CFTC数据本身滞后太久发布因此实用性不强，本文延续前文的思路，重点考虑以上两点在CFTC数据中验证过的特征。  具体而言： 我们使用国内期货交易所每个交易日披露的前20名经纪商持仓作为特征1的数据源，即“乾坤 ………………………………