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报告作者：颜子琦、洪子彦 本周综述 ⚫ 三个视角看债市交易情绪 本周利率曲线走陡。 本周各期限利率继续大幅度下行，1Y收益率下行9bp，3Y下行8bp，5Y和7Y收益率下行8bp，10Y收益率下行6bp，15Y和30Y收益率下行7bp，其中10Y和30Y国债收益率已分别下降至2.13%和2.35%，突破近年来最低值。 第一，从现券交易来看，超长债的交易情绪进一步升温。 本周债市多头依然主要为非银机构，主要为基金公司及其他产品类，我们认为其他产品类近期大额增配的背后是债市较为极致情绪的体现，详见《本轮债牛“被忽视”的追涨方》，而本周证券公司配债力度有所减缓，出现止盈操作；保险机构对超长债的买入力度明显增加，且主要配置券种为20-30Y的国债与地方债，而其他（含外资）也由此前的增配短端国债+存单逐步拉长配置期限至1-3Y。 第二，资金流动性较为充足
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