主要观点总结
本文比较了StockTwits、Twitter和Seeking Alpha三个社交平台在关注与情绪表现方面的差异，发现不同平台间的关注高度相关，但情绪并不相关。研究还深入探讨了社交媒体的情绪和关注如何影响市场，以及平台特性和用户差异如何导致信息差异。最后，本文总结了社交媒体在金融市场中的重要性，并提出了未来研究方向。
关键观点总结
关键观点1: 三个社交平台在关注与情绪表现方面的差异
研究发现不同社交平台间的关注高度相关，但情绪表现存在差异，这种差异源于投资者类型的不同及平台特性。
关键观点2: 社交媒体的情绪和关注如何影响市场
研究探讨了社交媒体的情绪和关注对金融市场的影响，发现情绪预测次日正收益，而关注预测次日负收益。
关键观点3: 平台特性和用户差异对信息差异的影响
本文通过两个事件（StockTwits的消息字符限制变化和GME散户逼空事件）探讨了平台特性和用户差异如何导致社交信号的信息差异。
关键观点4: 社交媒体的日益增长及未来研究方向
文章指出投资者社交媒体在近二十年间稳步增长，并认为随着新技术的发展，未来社交信号和散户交易的信息性也会演变，提出未来研究方向。
文章预览
这是“金融学前沿论文速递”第 1472 篇推送 选文:李雨 审稿: 徐菁桦 终审:戚豪凯 编辑:李雨 仅用于学术交流，原文版权归原作者和原发刊所有 原刊和作者： Journal of Financial Economics 2024年8月 J. Anthony Cookson ( University of Colorado at Boulder) Runjing Lu (University of Alberta) William Mullins (University of California) Marina Niessner (Indiana University) 摘要 本文利用三个主要社交媒体平台（Twitter、StockTwits和Seeking Alpha）考察关注(attention)与情绪(sentiment)的表现。发现控制公司披露和新闻，不同平台之间的关注呈高度相关，但情绪并不相关：第一主成分的解释力仅与平台特质情绪的解释力差不多。利用市场事件，本文将不同平台的差异归因于用户差异（例如，专家与新手）及平台设计差异（例如，帖子的字符限制）。此外，情绪与关注包含不同的收益相关信息。情绪预测次日
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