【招商电子】SK海力士24Q2跟踪报告：Q2单季收入创历史新高，12层HBM3E将于Q3规模量产

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点击招商研究小程序查看PDF报告原文   SK 海力士（000660.KS）于 7 月 25 日发布 24Q2 财报，24Q2 收入 16.42 万亿韩元，同比+125%/环比+32%；毛利率为 46%，同比+62pcts/环比+7pcts；净利率为 25%，同比+66pcts/环比+10pcts。 评论： 1、24Q2收入创下历史新高，DRAM和NAND单价持续上涨。 24Q2收入16.42万亿韩元，同比+125%/环比+32%；毛利率为46%，同比+62pcts/环比+7pcts；净利率为25%，同比+66pcts/环比+10pcts；截至Q2末库存为13.4万亿韩元，环比-0.4万亿韩元，DOI为138天，环比-24天，主要系HBM和eSSD等销售增加。 1）DRAM： 24Q2收入10.84万亿韩元，同比+139%/环比+43%。位元出货量环比增长20-25%，超过15%的指引；ASP环比增长约15%，主要得益于HBM3和服务器用DRAM等高附加值产品占比提升； 2）NAND： 24Q2收入5.09万亿韩元，同比+132%/环比+17%，出货量环比下降低个位数百分比，虽然eSSD等需求旺盛，但传 ………………………………