【天风能源】恒力石化点评：Q2炼厂检修，不改稳健业绩

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核心观点 2024年上半年公司实现归母净利润40.18亿，同比+31.77% 2024年上半年，公司实现营业收入1125.39亿元，同比+2.84%；实现归母净利润40.18亿，同比+31.77%，扣非归母净利润35.42亿元，同比+55.69%。其中，二季度公司实现归母净利润18.78亿，环比-12.2%。 检修影响产量，公司受益煤价下跌 根据隆众资讯，恒力石化2#常减压装置于二季度进行检修，公司炼化产品产量Q2同比-12.7%，对公司二季度经营情况有所影响，但是部分装置完成了技术优化升级，提升了运行效率与生产稳定性，为降低生产成本、保障装置持续高质量运行奠定了坚实基础。 受益煤价走弱：原料价格分化，上半年煤炭价格走低，秦皇岛动力煤均价868元/吨，同比-15%；布伦特原油均价80.26美元/桶，同比+5%。 重视投资者回报，完成2023年度现金分红 公司完成了2023年年度权益分派，每股派发现金红 ………………………………