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+ 目录 1.产业链：盈利低位、欧洲暑休背景下排产下降，8-9月排产恢复增长预期较强 ▫价格： 硅料/硅片低位趋稳，电池片/组件价格持续下跌 ▫盈利测算： 主产业链持续处于亏损状态 ▫排产： 7月排产检修停产推进，硅料/组件排产降至14.8万吨/46GW 2.需求：6月国内光伏装机超预期，新兴市场出口高景气延续 ▫ 国内装机：6月新增装机23.33GW，环比+23%超预期 ▫出口： 6月电池组件合计出口29.3GW，同比+51.8%，新兴市场高景气延续 ▫成本大幅下降，2024年需求弹性有望持续超预期 3.集采数据跟踪：1-7月累计开标量同比增长，N型定标价格下降0.02元/W ▫量：1-7月累计开标量同比增长 ▫价： N型定标价格中枢下降0.02元/W 4.行业重要事件更新 ▫ 工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿） 5.投资建议：板块底部迹象显著，布
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