【广发金工】2024精选深度报告系列之十：档位突破因子

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摘 要 提升采用频率挖掘量价因子。 随着传统因子逐渐为更多参与者所使用，由此产生的集中买卖可能损耗因子溢价、导致因子失效或反转。就量价因子挖掘而言，提升信息采样频率是拓展因子体系多样性较为直接的方式。Level2快照以约3秒为间隔对个股的日内成交情况及十档挂单状况做存储。更新频率提升使投资者得以观察更小时间尺度上的市场变化；盘口档位数量的提升能够提供更多市场深度及流动性方面的信息，投资者可通过分析订单簿的动态更好地理解市场情绪与微观结构。 档位突破因子。 分档限价单的量与价体现了买卖双方在当前时刻的估价分歧，而主动交易单承担了弥合分歧的角色。我们可通过短期内主动交易单对限价单的消耗量来判断该时刻买方或卖方的强度与意志。通过记录大额主动交易单进场时对价格层级的击穿信息，包含每 ………………………………