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摘要 ■ 投资逻辑 公司事件 7月1日晚，理想汽车发布24年6月销量： 公司6月销售4.77万辆，同/环比+46.7%/+36.4%；24年累计18.9万辆，累计同比+35.8%；Q2公司销售10.86万辆，同/环比+25.5%/+35.1%，符合此前公司给出的指引。 经营分析与展望 1、L6推动6月整体销量超预期，目前在手订单充沛。 L6交付超预期：L6爬产顺利，本月L6集中交付，拉动公司销量超预期。根据周度销量，我们测算L6占公司销量比重已达52%，预计本月交付约2.5万辆，此前市场预期月销2万辆。 L6在手订单充沛：我们测算累积锁单接近8万台,每月新增订单约2万台。 2、展望Q3，关注月销能否冲击5万大关。 我们认为，公司有冲击月销5万的潜力：1）Q2公司产品和销售战略大幅度调整，资源向L6789进一步聚集；2）细分市场竞争格局仍然不错，竞品仍主要是华为问界。 盈利预测、估值与评级 作为爆
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