期权价格变动的风险度量指标

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影响期权价格的变动的几个重要的风险度量指标，包括Delta、Gamma、Vega、Theta和Rho。 其中，Delta是衡量的是期权价格变动与期权标的资产价格变动之间的关系，即期权价格与期权标的资产价格关系曲线的斜率。 性质：对于看涨期权，0 在其他合约条件保持不变的情况下，看涨期权和看跌期权Delta值均随着标的资产价格的上升（下降）而增加（减少）。 Gamma衡量的是期权标的资产价格的变化所引起的Delta值的变化，即期权Delta值变动相对于标的资产价格变动的比率。 性质：对于合约条件相同的看涨期权与看跌期权，其二者的Gamma值相同，所有期权的Gamma值均为正值。平值期权的Gamma值大于实值期权或虚值期权。深度实值期权与深度虚值期权的Gamma值都接近于0。平值期权的Gamma值随着到期日的临近而加速增加。 Vega衡量的是期权价格的变化与标的资产价格波 ………………………………