股市虽低迷，债市却牛到监管不得不点刹降温

主要观点总结

本文介绍了近期债市的情况及相关事件。包括债市持续走牛、监管层对部分公募机构进行窗口指导限制配置7年期国债、经济波动对债市的影响等。文章还涉及了基金发行规模的增长、债基规模急增、亏损情况、投资机会与风险等。

关键观点总结

关键观点1: 债市持续走牛及监管措施

今年以来债市持续表现强势，但近期出现波动。监管层采取措施加强对债市交易行为的引导与监管，包括对部分公募机构进行窗口指导，限制配置7年期国债等。

关键观点2: 基金发行规模增长

今年前7个月基金发行规模同比增长约22%，债券型基金的发行份额占八成。债基规模急增，但近期净值出现较大波动。

关键观点3: 债市波动与投资者风险

近期债市波动加剧，部分中长期债基净值震荡频繁。投资者在追求高收益的同时要承担高风险，部分资管产品尤其是债券型理财产品存在较大的利率风险。

关键观点4: 未来债市投资机会与风险

未来债市投资机会与风险并存。长端国债收益率可能进入阶段性盘整过程，投资者需综合权衡风险和收益。

文章预览

7月以来，债市持续走牛，10年期国债到期收益率一度到达了2.1%的低位，市场做多情绪强烈。在此情况下，监管层出手、加强对债市交易行为的引导与监管。近期，监管层对部分公募机构进行窗口指导，限制部分公司旗下纯债基金配置7年期国债。 作者：洪小棠  封图：图虫创意 导读 壹  ||    在多重因素叠加之下，债市的多头情绪受到一定扰动，加大了市场波动。 贰  ||    根据Wind数据，今年前7个月基金发行规模同比增长约22%，债券型基金的发行份额占八成。 叁  ||   追求高收益的同时要承担高风险； 部分资管产品尤其是债券型理财产品明显高于底层的年化收益率是由杠杆而来，存在较大利率风险。 近期，债券市场波动加剧。仅8月12日、13日两天，债市就上演了“V”字走势。 8月12日，银行间主要利率债收益率持续走高。Wind数据显示，当天10 ………………………………