主要观点总结
本文是对市场内需板块的情况进行报告，包括电网投资、半导体、创新药等内需板块的情况，以及全球经济的最新动态。风险提示包括全球经济下行超预期等。
关键观点总结
关键观点1: 一、总量维度如何看内需板块？
报告中提到了财政发力对内需板块的影响，以及广义赤字率提升对PPI和ROE的带动作用。同时指出了未来内需板块的机会和挑战。
关键观点2: 二、结构上看，如何寻找可持续性强的内需板块？
报告指出了在广义财政进一步发力之前，预计PPI对内需板块整体的ROE和股价更多是托底效果。重点关注的领域包括财政资金重点支持的领域，如电网投资、半导体、创新药等。
关键观点3: 三、本周重要变化
包括房地产、汽车、钢铁、化工等行业的最新数据，以及国际大宗、铁矿石等方面的变化。
关键观点4: 四、下周公布数据一览
列举了下周将要公布的重要数据，包括中国7月社会融资规模、英国6月失业率季调等。
关键观点5: 五、风险提示
全球经济下行超预期、海外政策及加息节奏不确定等风险。
文章预览
本文作者：刘晨明/郑恺 报告摘要 过去一段时间，市场对内需板块的关注度有所提升。一方面，以消费为代表的内需相关行业从5月中旬左右开始，已经调整了接近一个季度的时间，而近期开始出现一些政策层面的边际变化。另一方面，以资源和出口链为代表的公司受到特朗普预期（尤其是7月中旬更新的2024共和党党纲）和全球衰退预期（全球制造业PMI在7月出现较大幅度回落）的双重影响。 向前看，内需板块的机会能否持续？本篇报告，我们从总量和结构两个维度展开一些讨论。 风险提示： 全球经济下行超预期；海外政策及加息节奏不确定，带来全球流动性恶化风险；中国货币及财政政策的出台时间及形式不确定，经济复苏力度低于预期。 扫描下方二维码，进入周日晚8点30进门财经会议路演链接： 一、总量维度如何看内需板块？ 如图1所示，过
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