审慎看待Lidar传闻

主要观点总结

激光雷达行业关注度持续高涨，核心催化在于财务表现和头部车企自主设计激光雷达的传闻。文章详细描述了禾赛科技的财报情况，以及激光雷达在汽车领域的渗透情况。同时，对特斯拉自研激光雷达的传闻进行了分析和解读。此外，文章还介绍了激光雷达光学部件的重要性，包括其在汽车板块的趋势、成本占比、光学部件的具体构成及其作用等。最后强调了国内光学产业链的研究进展和优秀企业。

关键观点总结

关键观点1: 激光雷达行业关注度持续高涨

行业受到财务表现和头部车企自主设计激光雷达传闻的推动。

关键观点2: 禾赛科技财报超预期，行业趋于成熟

禾赛科技三季度收入超此前指引，毛利率水平接近50%，并有望在2025年实现扭亏为盈。

关键观点3: 特斯拉自研激光雷达传闻需谨慎看待

虽然特斯拉采购了Luminar的激光雷达，但专家认为特斯拉在研的可能是与大陆合作的毫米波雷达技术，而非激光雷达。

关键观点4: 激光雷达在汽车领域的渗透情况

激光雷达在中国市场的渗透率持续提升，更多车企开始采用激光雷达技术，且该技术正逐渐下沉到中低价位车型。

关键观点5: 激光雷达光学部件的重要性

光学部件是激光雷达的重要组成部分，占比较高。文章详细解析了发射光学系统、接收光学系统和扫描光学系统的构成及其作用。

关键观点6: 国内光学产业链的研究进展和优秀企业

国内光学产业链受益于深厚的研发基础，研究进展较快，诞生了如永新光学、舜宇光学等优秀企业。

文章预览

激光雷达行业关注度持续高涨， 核心催化在于： 1）禾赛3Q24财报超预期。三季度收入超此前指引，毛利率水平达接近50%，且展望2025年GAAP层面实现扭亏为盈。行业或趋于成熟。 2）传闻头部车企正在自主设计激光雷达（未经证实），产业情绪上扬。 特斯拉自研激光雷达？建议先审慎看待！ 海外流出专家交流内容，透露特斯拉在自研“Lidar”： $TSLA has also designed its own lidars and is working with Continental to take the radar technology it developed for future cars and integrate it into its system. 虽然特斯拉确实在今年一季度采购了Luminar的激光雷达并成为其当季占比10%以上的第一大客户，但我们认为此处自研“Lidar”为笔误，原因如下： 1）结合专家原文语境（流传的概要里并不完整），提到“Lidar”前是在讲特斯拉Robotaxi降本问题，而且提到“Lidar”后在讲和大陆合作“Radar”毫米 ………………………………