华泰 | 化工：制冷剂配额方案明确，高景气可期待

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国内配额履约方案（2024-2030）征求意见发布，我们认为《方案》进一步明确制冷剂步入供给强约束周期，叠加空调/汽车等需求支撑，行业景气有望延续，中长期而言，低GWP产品（如R32）配额更多的头部企业充分受益，并关注HFOs应用拓展。 核心观点 国内配额履约方案（2024-2030）征求意见发布，制冷剂景气有望延续 7月2日，生态环境部发布关于公开征求《中国履行〈关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书〉国家方案（2024-2030）（征求意见稿）》（以下简称“《方案》”），主要包括：①坚持分行业、分物质开展二代制冷剂（HCFCs）、三代制冷剂（HFCs）等淘汰和削减行动；②针对部分细分品种（如R141b、R410a等）提出削减/禁用安排；③减少高GWP（全球变暖潜能值）产品应用、探索低GWP产品（如四代制冷剂HFOs）等。我们认为《方案》进一步明确制冷剂步 ………………………………