美股上涨投资QDII型ETF却亏了，资金热炒过后“杀溢价”降临

主要观点总结

文章主要描述了A股市场连跌三日，部分资金选择借道A股爆炒美股ETF导致相关基金交易价格出现较大幅度溢价的现象。具体分析了标普消费ETF、纳指100ETF等基金的溢价情况，并介绍了投资者的反应以及市场人士的观点。

关键观点总结

关键观点1: A股市场连跌三日，引发资金转向美股ETF

部分资金选择在A股市场爆炒美股ETF，导致相关基金交易价格出现较大幅度溢价。

关键观点2: 多只美股ETF溢价率飙升

如标普消费ETF在1月6日尾盘冲击涨停，溢价率超过27%，多只美股QDII基金也涨超2%，溢价率普遍在6%以上。

关键观点3: 投资者面临“杀溢价”风险

90后投资人小王购买的纳斯达克100ETF因“杀溢价”而亏损。市场人士指出，高溢价背后蕴藏风险，市场情绪的过度反应可能导致溢价率下降。

关键观点4: 市场人士对高溢价现象的分析

市场人士认为，高溢价现象受到美股走势、A股行情和QDII额度限制等多重因素影响。未来QDII美股基金溢价率走势受多种因素影响，难以断言。

文章预览

华夏时报 记者 张玫 陈锋 北京报道 2025年开年，A股市场连跌三日表现不佳，部分资金选择借道A股爆炒美股ETF，导致相关基金交易价格出现较大幅度溢价。具体来看，如标普消费ETF在1月6日尾盘冲击涨停，溢价率超过27%，成交金额超过32亿元。此外，纳指100ETF、美国50ETF等多只美股QDII基金也涨超2%，溢价率普遍在6%以上。 “1月7日美股大涨，我买的纳斯达克100ETF却因为杀溢价而亏损了。”90后投资人小王（化名）向《华夏时报》记者表示。 所谓“杀溢价”，简单来说，就是当某个资产或投资品种的市场价格高于其内在价值时，市场参与者开始认为这个价格过高，并选择卖出，从而导致价格回调至更接近其内在价值的过程。在ETF基金投资中，溢价通常意味着基金的二级市场交易价格，高于基金份额参考净值。 星图金融研究院研究员武泽伟对《华夏时报 ………………………………