国海海外·陈梦竹 | Adobe（ADBE.O）FY2024Q2财报点评：业绩表现稳健，AI商业化持续推进

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事件: Adobe于2024年6月13日发布FY2024Q2财报：FY2024Q2公司实现营业收入53.1亿美元（YoY+10%，QoQ+2%），略超彭博一致预期0.3%；公司实现净利润15.7亿美元（YoY+21%，QoQ+154%），超过彭博一致预期2.5%；公司实现经调整净利润20.2亿美元（YoY+13%，QoQ-1%），超过彭博一致预期1.5%。 核心观点: 整体业绩略超预期，全年业绩指引上调： 公司FY2024Q2营收及经调整净利润均略超一致预期，整体业务稳健增长。FY2024Q2公司实现毛利率88.7%，同比提升0.6pct，其中数字媒体与数字体验业务毛利率分别为95%/70%；Non-GAAP净利率38.1%，同比提升0.9pct，主要受益于销售及营销费率同比下降。公司截至FY2024Q2的RPO金额为178.6亿美元，同比增长17%，在手订单持续增长为公司业绩提供稳定支持。FY2024Q3，公司预计营收在53.3-53.8亿美元，Non-GAAP EPS在4.5-4.55美元。FY2024，公司预计营收在214-215亿美元（原 ………………………………