【滨江集团（002244.SZ）】新增土储质量较高，销售边际改善明显——动态跟踪（何缅南/庄晓波）

主要观点总结

本报告主要关注滨江集团在杭州的房地产销售情况、财务状况及未来展望。报告指出，滨江集团在杭州销售表现优异，流量榜单、权益榜单、全口径榜单均位居第一名。同时，公司在销售、财务和拿地能力方面都有稳健表现，但面临一些风险和挑战，如销售和拿地不及预期、项目交付结算不及预期等。

关键观点总结

关键观点1: 滨江集团销售表现优异，在杭州房企销售榜中位居第一。

报告指出，滨江集团在全口径销售额方面表现突出，特别是在杭州的销售表现稳固，市场份额占比高。

关键观点2: 滨江集团财务状况稳健。

截至24年三季度末，公司财务稳健，短债可控，在手货币资金充足。

关键观点3: 滨江集团拿地能力较强，新增土储质量较高。

公司在2024年以竞拍方式获取了12宗土地，全部位于杭州，新获取土地质量较高。

关键观点4: 滨江集团面临风险和挑战。

销售和拿地不及预期、项目交付结算不及预期等风险可能影响公司的业绩和未来发展。

文章预览

   点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件： 据克而瑞数据，2024年1-10月，滨江集团于杭州房企销售榜流量榜单、权益榜单、全口径榜单均位居第一名。 点评： 十月销售表现优异，24年新增土储质量较高，预计全年业绩或小幅承压 前三季毛利率延续下滑，业绩表现承压： 2024年前三季，公司实现营收407.8亿元，同比下降12.1% ………………………………