经典的期权定价模型：Black-Scholes模型

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  Black-Scholes模型是金融工程学中用于欧式期权定价的经典模型。由Fischer Black和Myron Scholes于1973年提出，并由Robert Merton进一步完善。 模型假设 Black-Scholes模型基于以下几个关键假设： ①市场假设：     没有交易成本和税费。     允许任意分割和交易资产。     市场不存在套利机会。     资产可以无限制地做空（借卖）。 ②资产价格运动假设：     标的资产价格服从几何布朗运动（Geometric Brownian Motion），即价格变化连续且随机。     资产价格的对数收益率服从正态分布。     利率和波动率假设：     无风险利率 $ r $ 是恒定的。     资产价格的波动率 $ \sigma $ 是恒定的。 ③股息假设：     标的资产在期权有效期内不支付股息（原始模型假设）。 模型推导过程 Black-Scholes公式的推导过程可以简要概述如下： ①构建对冲组合：    ………………………………