降息靴子落地，哪些资产迎来破天富贵？丨智氪

主要观点总结

本文主要介绍了美联储降息对大类资产的影响，包括美债、黄金、美股、美元以及原油等大宗商品。根据历次降息周期的数据统计，不同类型的降息对资产表现的影响不同。预防式降息中，美债和美股资产的确定性最强；纾困式降息中，黄金的涨幅和胜率较高。美元在降息周期中大概率下跌，而原油等大宗商品与美联储降息的相关性并不高，主要受供需格局影响。

关键观点总结

关键观点1: 美联储降息分为预防式降息和纾困式降息，目的不同影响不同。

预防式降息持续时间短，幅度较小；纾困式降息针对经济危机或明显衰退，持续时间长幅度大。

关键观点2: 美债在历次降息中表现确定性强，胜率超过85%。

降息直接利好美债，长端利率在降息周期中一般会出现下降。

关键观点3: 美股在预防式降息中表现较好，胜率高达100%。

但纾困式降息中表现不佳，主要受经济基本面影响。

关键观点4: 黄金在历次降息周期中涨幅和胜率均较高。

黄金与美债收益率存在负相关关系，美联储降息后黄金大概率上涨。

关键观点5: 美元在降息周期中大概率下跌，相对其他大类资产的胜率较差。

美元的走势受美国经济和其他经济体经济表现的相对强弱影响。

关键观点6: 原油等大宗商品与美联储降息的相关性不高。

供需格局对大宗商品价格的影响更大。

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作者  |  丁卯 编辑  |  郑怀州 封面来源  |  视觉中国 当地时间2024年9月18日，美联储正是宣布将联邦基金利率目标区间下调50个基点，至4.75%-5.0%之间。 这是2022年3月美联储开启降息周期以来，时隔3年后美联储的首次降息。而降息靴子的落地，也意味着美联储完成了货币政策转向，新一轮货币政策宽松周期正式开启。 美联储会议决议公布后，全球大类资产闻声而动。美股三大股指在短暂冲高后最终集体收跌，次日盘中，全球主要权益资产均录得了积极表现，日经225和恒生指数的涨幅更是超过了2%；而同期，美元指数则大幅回落，带动其他货币资产短线走强；10年期美债收益率也出现大幅回落，提振美债表现；黄金资产强势冲高，一度接近2590美元/盎司大关创历史新高，截止发稿在2584美元/盎司附近波动。 那么，从过往的经历来看，在美联储的降息 ………………………………