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基于Carry的截面和时序策略

量化投资与机器学习  · 公众号  · AI  · 2024-07-10 15:51

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量化投资与机器学习微信公众号,是业内垂直于 量化投资、对冲基金、金融科技 、人工智能、大数据 等 领域的 主流自媒体 。 公众号拥有来自 公募、私募、券商、期货、银行、保险、高校 等行业 40W+ 关注者,曾荣获AMMA优秀品牌力、优秀洞察力大奖,连续4 年被腾讯云+社区评选为“年度最佳作者”。 作者:Ralph S.J. Koijen、Tobias J. Moskowitz、Lasse Heje Pedersen、Evert B. Vrugt Carry策略 经常听到Carry策略,但大多数人都没有真正了解Carry。今天我们基于Ralph《Carry》这篇论文再一次深刻的了解Carry。 首先,对于所有资产,我们统一定义什么是Carry。Carry的中文意思为“持有”, 对于某一类资产来说,Carry的收益就是在假设资产本身价格保持不变的情况下,持有该资产的期货所获的收益。 那么在此定义下,持有某类资产期货的收益可以拆解为以下三个部分: Carry ………………………………

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