【东吴电子】继续看好果链作为下半年电子主线

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( 网络纪要，审慎参考， 仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除。） 【东吴电子】继续看好果链作为下半年电子主线 AI终端有望拉动果链新一轮成长： 1、基本面坚挺，估值水位低：1）苹果FQ3业绩超预期，且FQ4收入指引保持乐；2）大陆果链代表公司Q2业绩同比展望乐观，且Q3有望保持环比/同比增长趋势，25年平均估值水位低于15倍PE。 2、催化密集：8月进入iPhone新机零组件备货旺季，各环节生产交付有望加速，同时市场对于9月iPhone16系列新机上市、未来iPhone 17系列机型规格确认等因素保持高关注。 3、AI终端长逻辑确定：苹果加速AI终端生态构建，有望引领新一轮换机大周期，并有望在AI生态加持下不断创造新需求，拉动供应链持续成长。 投资建议： 1、重点推荐具备估值性价比的龙头：歌尔股份（声学零组件+AR等新型智能硬件龙头 ………………………………