【科兴制药】坚定看好！创新大单品+出海双重逻辑共振！创新布局迎重大进展、25年海外进入加速收获期！

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创新药储备丰富，潜力可期：2021-2024Q3公司累计研发支出达8亿，在肿瘤、自免领域布局丰富，其中GB18（GDF-15靶点，肿瘤恶病质等适应症）预计即将中美IND，辉瑞的同靶点、同适应症药物近期的II期临床结果积极，考虑到MNC收购国内资产大有临床阶段前移的趋势，临床前的项目BD交易较为频繁，公司GB18潜力可期，另外多款有潜力的药物在研，科兴创新药潜力值得期待！ 【24年部分行业早期BD案例】 1⃣24-12-18，翰森→默沙东，口服GLP1(临床前)全球权益，首付款1.12亿美元，总额20.12亿美元。 2⃣24-12-04，映恩→GSK，ADC(临床前)海外权益，首付款3000万美元，总额10亿美元。 3⃣24-11-14，礼新→默沙东，PD-1/VEGF双抗(1期无数据)全球权益，首付款5.88亿美元，总额33亿美元。 4⃣24-10-07，石药→阿斯利康，口服Lpa降脂(临床前)全球权益，首付款1亿美元，总额20亿美元。 ………………………………