又是小作文

主要观点总结

本文关注于光模块产业链近期因负面传言导致的股价下跌情况，以及几家主要公司的实际运营状况和市场前景。通过对客户订单、产能、技术趋势等多方面的分析，以及对市场担忧的澄清，展现出一个积极的市场展望和几家光模块公司的乐观预期。

关键观点总结

关键观点1: 负面传言与实际情况

市场因关税、砍单等负面传言导致光模块产业链股价下跌。但实际情况是旭创、新易盛等公司的光模块大客户订单充足，海外产能持续上量以应对贸易风险。

关键观点2: 海外客户订单与贸易风险

海外客户对旭创等公司的光模块产品需求量持续上升，未有客户砍单迹象。中国光模块企业在产能、性能和价格方面具有优势，正在为应对可能的贸易风险做准备。

关键观点3: 新技术对光模块的影响

关于CPO等新技术的担忧被市场放大。实际上，在短期内，可插拔光模块技术仍是主流，新技术的影响尚未显现。长期来看，新技术的运用需观察其实际发展情况和市场接受度。

关键观点4: 公司前景与估值

虽然市场存在不确定性，但旭创和新易盛等公司凭借其技术优势和市场地位，仍被看好。市场对这两家公司的估值预期也有所上升。

文章预览

事件：关税、砍单等负面传言导致光模块产业链股价下跌。 但我们从产业链了解到，25年旭创、新易盛等光模块公司大客户订单充足，海外产能仍在持续上量以应对贸易风险，光模块供不应求的格局下旭创、新易盛等模块企业预计预期乐观。 中际旭创今天小作文汇总： 1）海外客户砍单30% 2）未来三年对岸降低中资供应链到0 3）关税预期 4）部分投资者担心CPO将对光模块产生负面影响。CPO技术将光引擎集成到交换机ASIC基板，因此不再需要可插拔光模块。 1、关于海外客户砍单传言： 25年以太组网加速，800G光模块800G相比24年大幅上量，且产品结构由24年800G SR8多模形态为主转变为以DR8、2*FR4等单模形态为主，同速率光模块单模价值量更高。中国光模块具备产能、性能、价格优势，在海外客户份额占优，目前没有客户砍单迹象。 2、关于贸易风险及关税问 ………………………………