主要观点总结
五矿证券发布的研究报告《宏观政策利好下，新能源板块反弹》概述了2024年9月14日至9月27日期间的产业趋势、动态与数据跟踪。其中，能源金属、电池及材料、新能源车、光伏/风电、储能/电网、电力等行业均有详细分析。报告指出，随着金九银十周期结束，下游谨慎采购需求可能压制锂价，钴价下跌，供需疲软；镍价受国内经济刺激政策影响上涨，但供应过剩压制反弹。电池及材料方面，随着碳酸锂价格进入底部区间，行业可能进入底部区间。新能源车市场新车密集上市，换代频率高，自主品牌推出中型SUV。光伏/风电行业受益于全球降息加速，国内海风项目进入旺季，风电出口成趋势。储能新增装机增长，呈现淡季不淡态势。电网投资额持续验证，海外关注“国家队”布局。电力板块绿电盈利有望企稳回升，储能规模化发展带动绿电发展。产业动态涉及新能源汽车大会共识、美国关税政策、中国汽车流通协会报告、新能源车型数据、光伏/风电新增装机、储能与电网数据等。
关键观点总结
关键观点1: 能源金属
锂价月底反弹，钴价下跌，供需疲软，镍价上涨但受压制。
关键观点2: 电池及材料
碳酸锂价格底部区间，行业可能进入底部区间。
关键观点3: 新能源车
新车密集上市，换代频率高，自主品牌推出中型SUV。
关键观点4: 光伏/风电
全球降息加速，国内海风项目旺季，风电出口成趋势。
关键观点5: 储能/电网
储能新增装机增长，电网投资额验证，海外关注“国家队”布局。
关键观点6: 电力
绿电盈利有望企稳回升，储能规模化发展带动绿电发展。
文章预览
核心要点 1、 能源金属： 锂供需错配仍在，受宏观政策刺激锂价月底反弹；钴价格下跌，供需疲软；镍宏观利好带动价格上行 2、电池及材料： 随着碳酸锂价格逐步进入底部区间，锂电材料产业链价格或将进入底部区间，这或是行业进入底部区间的其中一个信号。 3、 新能源车： 新车密集上市，多款车推出2025款车型，换代频率高；自主品牌推出中型SUV围攻Model Y。 4、光伏： 全球降息加速，光伏项目收益率向上抬升，对新兴市场需求进一步支撑。 5、风电： 国内海风项目逐步进入旺季，中国风电出口也成为重要趋势。 6、 储能： 国内8月新增装机高增，呈现淡季不淡态势。 7、电网： 国内电网投资额高增获持续验证，海外关注“国家队”布局。 8、电力： 绿电入市电价承压明显，储能规模化发展有望带动绿电盈利企稳回升。 / 报告正文 / 1.产业
………………………………
