思源电气(002028)：24H1业绩稳健增长 合同负债迭创历史新高

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事件描述 8月16日，公司发布2024年半年报，报告期内，公司实现营业收入61.66亿元，同比增长16.27%，归母净利润8.87亿元，同比增长26.64%，扣非净利润8.41亿元，同比增长23.48%； Q2单季度，公司实现营业收入35.09亿元，同比增长12.05%，归母净利润5.24亿元，同比增长8.66%，扣非净利润5亿元，同比增长0.26%。 扣非比此前快报多出0.23亿元。 事件评论 分产品看，公司上半年线圈类产品收入16.74亿元，同比增长50.48%，预计主要系变压器业务交付上升，另外开关类产品同比增长9.78%，无功补偿类同比减少9.10%，智能设备类与工程总包分别同比增长35.25%和25.17%。 分地区看，公司上半年海外收入同比增长40.04%，国内收入同比增长10.18%，海外收入占比达24.56%，海外市场成为上半年公司重要增长点。 毛利率方面，公司上半年毛利率达31.75%，同比提升2.69pct，其中单Q2毛利率 ………………………………