主要观点总结
本文分析了霍华德·马克思提出的万物周期理论，并重点关注了近期因多雨导致的蔬菜价格上涨和猪肉价格的周期波动。文章还讨论了上游资源品和化工品的涨价趋势，特别是维生素的显著涨价，以及相关的行业龙头企业表现。文章以新和成公司为例，详细分析了其规模优势、盈利优势和技术优势，并探讨了其未来的成长性和投资价值。最后，文章提供了对全球维生素行业及其他相关行业的规模分析，并总结了新和成的整体情况。
关键观点总结
关键观点1: 万物皆周期，包括个人、行业、经济社会和自然界。
近期多雨导致蔬菜价格上涨，猪肉价格也受周期波动影响。
关键观点2: 上游资源品和化工品涨价趋势显著。
维生素价格涨幅显著，相关龙头企业如花园生物、新和成等因此受益。
关键观点3: 以新和成公司为例，分析其规模优势、盈利优势和技术优势。
新和成公司在维生素行业规模领先，盈利能力出色，具备技术优势。其业务包括维生素、蛋氨酸、香精香料、新材料和原料药等。
关键观点4: 未来成长性在于行业周期上行和自身业务拓展。
行业周期上行，新和成通过拓展新业务、加强研发投入和产能扩张等方式提升未来业绩。
关键观点5: 投资价值和估值分析。
虽然新和成公司受到周期影响，但长期投资价值仍然存在。当前市值和预期净利润增速等指标显示其估值不高。
文章预览
霍华德·马克思说， 万物皆周期 ，小到个人、行业，大到经济社会、自然界。 刚刚过去的 8 月份，因为多雨，蔬菜价格多有上涨，这是季节周期的体现；另外即使在消费淡季，猪肉价格也延续上涨，反映的是畜牧行业的周期变化。 不过论起来周期波动，消费品还是比较平稳的， 2024 年至今涨价比较快的当属上游资源品以及化工品。 而 涨价 往往意味着周期的上行。 维生素的涨价颇为显著，维生素 D3 、维生素 A 和维生素 B1 均价较今年年初涨幅已经 实现了翻倍 。 花园生物、新和成、浙江医药、安迪苏、天新药业 等行业龙头因此被挖掘。 并在最新发布的 2024 年半年报后，我们发现 新和成 业绩表现最佳。 公司营收、净利润同比增速分别为 32.7% 、 48.62% ，维持高速增长，且二季度环比增速也在提升。 大家或许会问， 安迪苏 2024 年上半年净利润
………………………………
