【中金固收】交易实现固收+：XGBoost与N-S模型的碰撞

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中金研究 N-S模型可对收益率曲线进行特征提取，我们以下就该模型四参数作为预测目标，借助XGBoost建模，以此探索纯债固收+、红利固收+的实践。 具体而言，我们通过预测N-S模型各参数来测算收益率，其中预测的解释变量包括参数自身和与收益率整体相关的量价因子。在预测同时，引入模型的误差分布特征值，从而计算对应的策略赔率与回撤情况。 最后依据组合可允许回撤幅度，来进行久期切换和对应红利品种的切换。 年初至今，选股和转债都不能做到"+"，一些目光开始指向交易型策略。N-S模型可对收益率曲线进行特征提取，我们以下就该模型四参数作为预测目标，借助XGBoost建模，以此探索纯债固收+、红利固收+的量化实践。 一、N-S模型的特征提取与注意事项 N-S模型作为一个描述利率期限结构的静态模型，主要通过三个因子和一个参数来捕捉 ………………………………