二季度权益基金行业调仓，释放哪些信号？

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4月底以来，在房地产利好政策密集出台、外资回流等因素下，A股和港股开启一轮显著反弹；然而5月伴随美联储降息预期减弱、经济金融等数据不及预期等负面因素影响，市场冲高回落后陷入震荡调整。结构上看，二季度板块轮动加快，5月地产链受政策催化走出一轮反攻；而6月“科特估”概念横空出世，半导体、消费电子板块亦景气回暖；红利资产表现仍较为稳健。那么，在行业结构波动演绎的当下，公募主动权益基金的行业调仓又交出了怎样的答卷？基金经理都做了哪些操作？ 大类风格：核心资产转向哑铃配置，增配TMT等、减配必选消费等 风格上，按配置系数变动幅度从大到小依序看，主动权益基金 增配TMT、可选消费、中游制造、金融地产；减配必选消费、新能源、医药生物。 ➤ 其中，增配风格方面：1）TMT板块在海外映射和景气持续改善 ………………………………