周记：逆势新高及对后市看法

主要观点总结

本文是关于投资者对后市的看法及本周操作的周报。主要讨论了整体宏观、A股、转债、美股和港股的看法，并介绍了本周的主要操作及后续的投资策略。

关键观点总结

关键观点1: 整体宏观极度悲观，微观感知信任危机

投资者对整体宏观状况持极度悲观态度，从微观感知出发，相信身边人都有这种感受。信任危机普遍存在于各行各业。

关键观点2: A股被看作估值较高且普遍量价齐跌

虽然A股在指数上看似低估，但个股在业绩下滑后估值较高。所有行业都在降薪，消费股同样不看好。

关键观点3: 转债谨慎对待，未来结局可能是回售或到期赎回

转债以小盘股转债为主，普通特点是负债率极高，行业前景惨淡。未来大部分转债的结局可能不再是强赎，而是回售或到期赎回。

关键观点4: 美股被看作高估，投资者对其保持距离

对于美股，投资者表示不懂，表面看是高估的，因此选择不碰。

关键观点5: 港股谨慎乐观，投资者注重央国企

投资者对港股持谨慎乐观态度，并重视央国企的投资机会。在恶劣环境下，民企的资产负债表状况较差，投资者更倾向于选择央国企。

关键观点6: 结合基本面和产业周期变化进行投资

在研究基本面的基础上，结合产业周期及市场的变化进行投资，有助于使净值曲线平稳上升。投资者认为重视产业周期和关注市场的变化同样重要。

文章预览

2024年7月5日周报 周收益/年收益/仓位/重仓一/重仓二/重仓三 +1.74%/+29.6%/100%/中海油H/建滔集团/华夏控股 本周主要操作：建仓中化化肥 本周逆势新高主要靠转债以及金铜股，金铜股上涨后超过高教股成为占比第一的持仓行业。 本周主要谈谈我对后市的看法。 1、整体宏观：极度悲观 我并没有任何长篇大论，就是从微观感知，相信身边人都有这个感受。 2、A股：比较悲观 A股与宏观强相关，看看各个制造业股价走势，普遍是量价齐跌的双杀。表面上从指数看在3000点以下看似低估，其实个股在业绩下滑后估值较高。 消费股同样不看好，从GWY、金融到地产上下游等各个行业，所有行业都在降薪。老百姓口袋里没钱，别说非必需消费品，即便是必需消费品，也会省吃俭用。总之，捂紧口袋过日子。 3、转债：保持谨慎 转债主要是以制造业为主的小盘股转债 ………………………………