【招商军工|深度报告】中航西飞（000768）：运输机、轰炸机龙头，大飞机扩产打开新空间

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  公司是我国运输机 & 轰炸机龙头，同时具备完整的民机部件生产制造体系及先进的研制能力，将核心受益于战略空军建设及民用大飞机放量。维持“强烈推荐”评级。 核心观点 1、公 司业绩重拾增长态势，盈利能力拐点初现 中航西飞是我国主要的军用大中型运输机、轰炸机、特种飞机等的主机制造商，同时，拥有完整的民机部件生产制造体系及先进的研制能力，开拓国内、国外双市场，是我国民用航空产业链和供应链体系发展的主体力量之一。近年业绩情况： 营收端：22年营收增速上台阶，放量趋势初现。 波动上升，由2018年的334.68亿元增长到2023年的403.01亿元，其中2022及2023年增速分别为15.17%和7.01%，22年增速显著提升，放量趋势初现。2024年Q1，公司实现营收（84.55亿，同比+6.45%）。 利润端：23年扭转下滑趋势，净利率拐点出现。 公司2023年归母 ………………………………