【国信机械丨财报点评】中密控股：机械密封行业龙头，持续推进国际化发展

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报告完整内容详见2024年9月12日发布的中密控股2024半年报点评《 机械密封行业龙头，持续推进国际化发展 》 分析师：吴双 S0980519120001； 年亚颂  S0980523100002 核心观点 01 2024上半年营收同比增长18.08%，归母净利润同比增长7.64% 公司2024上半年营收7.24亿元，同比增长18.08%；归母净利润1.73亿元，同比增长7.64%，业绩增长主要系装备制造业（增量业务）增长所致。毛利率/净利率分别为47.14%/23.98%，同比变动-4.05/-2.33pct，毛利率下降主要系毛利率较低的增量业务占比上升，毛利率较高的存量业务占比下降所致。公司财务费用率增加1.21个pct，主要是汇兑损失所致。单季度看，2024Q2营收入3.87亿元，同比增长18.94%，归母净利润0.91亿元，同比增长12.41%。 02 增量业务大幅增长，存量业务略有下降 2024上半年，公司增量业务营收3.25亿元，同比增长50.23%，主要系：1）国际 ………………………………