【东吴电新】德业股份2024年半年报预告点评：光储全球多点开花，Q2业绩超预期

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盈利预测与估值 投资要点 事件: 公司发布 2024 半年度业绩预告，2024H1实现归母净利润 11.83- 12.83 亿元，同比-6.4%~+1.5%，其中 2024Q2 实现归母净利润 7.5-8.5 亿 元，同增 11%-26%，环增 73%-96%，业绩超市场预期。 全球多点开花、储能出货环增约 50%。 我们预计公司 2024Q2 实现储能逆变器出货约 12 万台+，同降约 30%，环增约 50%。公司新市场开拓及需求挖掘能力强劲，储能全球多点开花，巴基斯坦、中东、东南亚等新市场逐步贡献增量，占 6 月出货约 60%-70%，欧洲及南非占比约 30- 40%; 盈利端基本维持稳定，2024H2 出货有望逐季提升，全年公司预计出货 50-60 万台，同增 25%+。储能电池我们预计 2024H1 实现营收约 9 亿元，2024Q2我们预计实现营收约 6 亿元，环比翻倍增长，全年我们预计达 20 亿元+，同增 200%+。 市场需求旺盛、并网环比翻多倍增长。 我们预计公司 2024Q2 ………………………………