合顺转债：国内尼龙行业头部供应商

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作者：谭逸鸣/唐梦涵 摘  要 1、转债基本情况分析 合顺转债发行规模3.38亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级； 转股价10.73元，截至2024年7月17日转股价值100.37元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.47元，到期补偿利率15%，属于新发行转债高水平。按2024年7月17日6年期AA-级中债企业债到期收益率4.61%的贴现率计算，债底为91.86元，纯债价值较高。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本和流通股本的摊薄压力均为9.98%，存在一定的摊薄压力。 2、中签率分析 截至2024年7月17日，公司前三大股东温州永昌控股有限公司、海南永昌新材料有限公司、傅昌宝分别持有占总股本19.08%、11.05%、4.75%的股份，前十大股东合计持股比例为46.38%，根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在50%左右。剩余网上申购新债规模为1.69亿元，因单户 ………………………………