国君晨报1009｜策略、基金配置、金工、通信、交运

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每周一景：太行山 点击右上角菜单，收听朗读版 【策略 】周期的钟摆：中国产能周期历史与现状 构建产能周期反转阶段投资框架。 ①如何构建产能周期分析框架？产能周期研究重点在供需，影响因素简化为需求-投资-产能三要素。根据三要素动态变化，将产能周期划分为紧缺-景气-过剩-去化-反转五阶段，传统行业和先进制造均适用，通过判断周期阶段及切换拐点研判产业景气和股价走势。②如何判断产能过剩压力缓解并参与反转行情？传统行业：重点看供给和价格，股票投资可在产品价格上行后参与。先进制 造：重点看需求，股票投资关注需求催化剂。 历史上产能过剩压力如何缓解，股票行情如何演绎？ 中国制造业当下面临结构性的产能过剩压力，过剩行业集中在传统资源品（建材-水泥/玻璃、钢铁、化工），以及先进制造（专用设备、电 ………………………………