【浙商食饮||杨骥】顺鑫农业:盈利能力改善,渠道持续扩张

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分析师： 杨骥    S1230522030003 张家祯 S1230523080001 满静雅  S1230524100004 潘俊汝 S1230524010001 来源：浙商证券食饮研究团队 具体参见2024年11月03日报告《顺鑫农业24Q3业绩点评：盈利能力改善，渠道持续扩张》，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。 投资要点 24前三季度/Q3 公司实现营收 73.17 亿元(同比-17%)/ 16.30 亿元(-37%)；归母净利润 3.82亿元（去年同期为-2.92亿元）/ -0.41 亿元（去年同期-2.11亿元）。 作为低端白酒行业龙头，公司卡位品类及品牌优势，打造光瓶酒“双轮驱动”战略，推进产品结构优化升级，同时，拓宽营销渠道，加强全国终端网点建设。公司剥离地产业务后亏损幅度明显收窄，业绩有望逐步优化。 白酒基本盘相对稳定，猪肉短期或依旧亏损 1) 白酒业务我们预计前三季度仍有小幅增长。短期增长压力主要来源于：①光 ………………………………