主要观点总结
铜冠矿建将于北交所上市，发行价格为4.33元/股。该公司主要为非煤矿山提供一体化矿山开发服务，包括矿山工程建设和采矿运营管理。其业务涉及国内外70余座大中型矿山，且海外业务占比约50%。虽然该公司近年来营收表现平稳，但毛利率有所下滑，应收账款占比较高，同时存在生产安全事故风险。
关键观点总结
关键观点1: 铜冠矿建即将在北交所上市
铜冠矿建完成申购，即将上市，保荐机构为天风证券。
关键观点2: 主要业务及行业地位
铜冠矿建主要为非煤矿山提供一体化矿山开发服务，包括矿山工程建设和采矿运营管理。公司是业内少数具备同时建设10条以上千米级超深竖井的非煤矿山一体化开发服务提供商，综合实力位居行业前列。
关键观点3: 财务状况与经营情况
铜冠矿建在手订单超95亿元，营业收入稳定增长，但毛利率有所下滑，应收账款占比较高。海外业务占比约50%，但存在政策变化和采矿业固有风险等。
关键观点4: 风险与挑战
报告期内毛利率有所下滑，应收账款占比较高。此外，采矿业存在固有的高危性，公司经营面临自然灾害和生产安全事故的潜在威胁。
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作者 ：发哥说新股 来源 ：格隆汇IPO研究院 格隆汇获悉，铜陵有色金属集团铜冠矿山建设股份有限公司（下称“铜冠矿建”）于9月18日完成申购，即将在北交所上市，保荐机构为天风证券。 铜冠矿建（920019.BJ）此次发行价格为4.33元/股，对应2023年扣非后的归母净利润摊薄后市盈率为14.92倍，低于同业20.85倍的平均市盈率；近期A股市场持续低迷，而新股备受青睐，铜冠矿建上市首日大概率能收涨。 同行业市盈率对比，来源：招股书 行使超额配售选择权前，公司本次公开发行股票不超过5066.67万股，占发行后总股本比例不超过25%，预计募集资金总额2.19亿元。另外，公司授予了天风证券760万股超额配售选择权。募集资金主要用于矿山工程施工和采矿设备购置项目、补充矿山工程建设和采矿运营管理业务运营资金项目，以及矿山工程新技术研发中心建设
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