营收增速提升，拨备不断夯实—苏州银行2024年度业绩快报点评

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欢迎关注、标星，以便更快获得我们研究推送 广发证券银行分析师 倪军、李文洁 核心观点 苏州银行披露2024年度业绩快报， 24A营收增速大幅提升 。24A营收同比增长3.0%，增速较23A/24Q1-3分别上升2.1PCT、1.9PCT；归母净利润同比增长10.2%，增速较23A/24Q1-3分别下降7.3PCT、0.9PCT；24Q4单季度营收、归母净利润同比分别增长9.6%、6.0%，增速较24Q3分别变动了+10.1PCT、-2.8PCT。我们认为24Q4单季度营收高增预计由于长债利率大幅下行，债券投资收益和浮盈皆可观，公司可能兑现了部分债市浮盈，其他非息对业绩贡献较大。 规模增长保持高位。资产端， 24A总资产和贷款总额同比分别增长15.3%、13.6%，增速同比分别变动+0.5PCT、-3.4PCT。结构上，预计公司24Q4大量配置投资类资产，24Q4单季公司总资产增量约166亿元，其中测算Q4单季非信贷类资产规模增长135亿元，占总资产增量 ………………………………