【华泰科技|日股观察】2025年日股投资的五条主线

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如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 日本观察：关注AI、游戏、国防、汽车和再通胀五条主线 2024年，日经指数全年上涨19%（截至2024/12/30），在全球6大市场（美/日/印/A/H/欧）中涨幅居前。分板块来看，银行、能源、零售等板块涨幅居前，电子、半导体为主的电机和精密板块涨18%，接近整体指数涨幅，排名第9。综合日经、东洋经济、钻石等机构的2025年展望，我们总结日本市场2025年的关注点：1）AI大模型：从半导体设备和电力设备到端侧智能和IT软件扩散；2）游戏：关注任天堂下一代Switch上市和Sony主机游戏大年；3）国防：Trump 2.0时代，日本国防预算有望持续增加；4）汽车：行业加速整合，应对来自中美的竞争；5）金融/消费：再通胀下，关注房地产、百货、酒店餐饮等内需板块的投资机会。 AI大模型：从半导体设备和电 ………………………………