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导读 游戏市场大盘经历4-7月的同比萎缩后，8-9月已呈现边际改善趋势，我们建议关注A/H股优质游戏公司24年底到25年的产品排期，或推动游戏公司基本面的修复。 投资要点 游戏大盘：行业增长颓势在8-9月已有改善。 今年以来游戏大盘整体乏力，特别是 Q2 开始，产品供给减少， 4-7 月游戏市场收入同比呈现负增长，直到 8 月和 9 月开始回暖，游戏市场收入同比增长 15.1%/14.9% ，修复趋势显著，若四季度供给继续提升，市场有望进一步向好。拆分来看，移动游戏收入的走势是主要驱动力，其在 9 月同比增速转正至 10.5% ，有力拉动了大盘的修复。另外，玩家的重度内容消费、轻量需求、海外需求值得关注，对应主机、小程序游戏、游戏出海三块市场的增长趋势。 A股：恺英、三七等25年产品排期积极，吉比特、完美有望趋势扭转。 恺英网络24年有望上线
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