除了AI广告之外，AI应用在炒什么？

主要观点总结

本文主要讨论了美股AI硬件投资两周年之际，AI应用的发展状况和前景。文章指出，虽然AI投入大且短期内回报不明显，但持续投入是必须的。同时，AI应用在行业中的影响日益显著，特别是在软件行业。文章分析了AI软件行业的投资热点和潜在受益者，以及一些公司在AI应用上的创新和优势。此外，文章还提到了未来一段时间内AI在企业内部和外部环境中的变化及发展趋势。

关键观点总结

关键观点1: AI硬件和软件的投资现状及前景

AI硬件和软件都是科技领域的重要投资方向。虽然短期内看不到大的回报，但持续投入是必须的。AI应用在行业中越来越重要，特别是在软件行业，随着越来越多的基础设施建成，推理成本正在下降，有利于软件公司尝试进入软件应用层面。

关键观点2: AI应用的多分化趋势

AI应用的发展呈现多分化趋势，一些公司通过在AI数据和网络安全方面的布局，成为潜在的受益者。例如，Applovin通过AI数据帮助投放广告，成为第一只AI应用大牛股。未来可能出现更多的互联网企业的新增长，通过数据和AI的结合提高工作效率。

关键观点3: 企业使用AI的现状及未来趋势

目前生成式AI在企业内部的使用仍处于早期阶段，仅有少数企业开始将AI普及化到整个企业的日常运营中。外部应用场景更加有限。但随着技术的不断发展和企业的逐渐接纳，预计未来将有更多的企业开发出AI应用。

文章预览

在美股7姐妹开始大规模投资AI硬件的两周年之际，回看今年前9个月的事件里，AI一度陷入到天量投入最后能否盈利的质疑声里，甚至市场有部分观点担心那么大的投入，假设后续的投资回报率不及预期，这是个潜在的隐患。             在之前提到过，对于美股7姐妹来说，即使短时间内可能看不到AI带来大的回报，但持续投入AI是必须要做的事情，也存在着“FOMO”效应，谁都怕落后了就错过了新的增长机会，而且对于这些科技股来说，现金流足矣覆盖每年递增的Capex，若最后AI带来的回报没有那么好，那也只是影响了当期的现金流，并不对未来产生多大的影响。             实际上，为了打消市场对“投资AI究竟赚不赚钱”的质疑，英伟达从二季度就开始向投资人展示客户买了显卡后能给ROI带来多大的提升，但市场也是将信将疑，因为主要客户也 ………………………………