天风·计算机 | 资金支撑叠加供需共振，泛信创自主可控有望加速

主要观点总结

文章主要讨论了信创2.0的加速发展，包括党政和行业信创的加速、增量空间的扩大、细分赛道国产化率的提升、海外限制预期加强等关键点。

关键观点总结

关键观点1: 信创2.0加速发展

文章指出信创2.0将迎来加速发展阶段，通过细化下沉和聚焦品类，专项资金的支持将促进其发展。市级以上党政信创已经启动并即将收尾，2023年将进入区县下沉+行业拓展的2.0阶段。

关键观点2: 增量空间与国产化率提升

信创2.0的增量空间较大，细分赛道的国产化率仍有提升空间。尤其是芯片、操作系统、数据库等环节，国产化程度较低，存在较大的提升空间。

关键观点3: 海外限制预期加强

由于海外限制政策的加强，核心环节的EDA软件国产率有望提升。同时，国内EDA企业有望通过并购整合加速产品版图扩张，并不断推进技术创新。

关键观点4: 行业市场现状

文章提到了不同行业的PC保有量及替换空间，以及不同行业的信创发展情况和关注度较高的上市公司。

关键观点5: 风险提示

文章最后提醒了政策落地、并购重组、资金落地等方面的风险。

文章预览

细化下沉+聚焦品类+专项资金，信创2.0有望加速。信创2.0增量空间较大，细分赛道国产化率仍有提升空间。海外限制预期加强，核心环节EDA软件国产率有望提升。 细化下沉+聚焦品类+专项资金，信创2.0有望加速 从信创复盘看，党政/行业信创均有望加速： 市级以上党政信创2020年启动、2022年收尾，2023年开始信创产业进入区县下沉+行业拓展的2.0阶段，且替换路径从“关键环节、部分市场”走向“全产业链、全行业”，逐步向内部核心系统逐渐深入。考虑信创任务进入倒计时的“结算”阶段，2024H2专项资金叠加财政资金、信息化经费等保障，细化下沉+聚焦品类趋势明确，各级党政部门开始加速。 信创2.0增量空间较大，细分赛道国产化率仍有提升空间 根据赛迪顾问，党政领域的PC保有量接近3000万台，截止23年初，过去几年仅替换了党政领域约700万台PC， ………………………………