中国电网设备，大牛股扎堆，凭什么？

主要观点总结

本文介绍了A股市场中的电网设备赛道，包括多只超级大牛股如国电南瑞、思源电气等。这些公司的基本面表现出行业处于高景气度周期，盈利能力持续提升。文章分析了电网投资的重要性，国内外电网投资市场均迎来景气共振周期。海外市场需求量价齐升，中国电气龙头海外市场业务迎来较好增长。

关键观点总结

关键观点1: 电网设备赛道的崛起

近年来，电网设备赛道在A股市场表现出色，多只股票表现强势。被大家视为“聪明资金”的北向资金也持续流入这一领域，赚得钵满钵满。

关键观点2: 公司基本面强劲

国电南瑞、思源电气等公司的营收年复合增速表现强劲，归母净利润也表现出绝对高增长。这些公司的盈利能力持续提升，毛利率和三费费用率控制良好。

关键观点3: 电网投资的重要性

电网投资是连接发电端到终端下游需求的重要环节，主要涉及输变电和配用电。国内外电网投资市场均迎来景气共振周期，驱动力主要来自于新能源发电的快速增长和海外电网设备升级换代的需求。

关键观点4: 海外市场需求增长

海外电网投资市场迎来新一轮投资周期，相关电气设备整体处于涨价趋势。中国电气龙头海外市场业务迎来较好增长，部分公司的海外业务占比很高，将充分受益于海外市场的高景气度。

文章预览

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议 最近几年，A股有一条不被市场关注的黄金赛道——电网设备，逆势走出了多只超级大牛股，包括国电南瑞、思源电气、中国西电、许继电气、平高电气等。 被大家视为“聪明资金”的北向资金持续用真金白银表达态度，赚得钵满钵满。据统计，北向资金最新持有国电南瑞324亿元，位列A股重仓股第9名。持有思源电气、平高电气股份比例为14.27%、12.03%，位列第8名、18名。 电网设备赛道凭什么这么牛？ 01 基本面印证高景气度 巴菲特曾说过，市场长期看是称重机。多家电气龙头股价亮眼背后一定是有业绩基本面作为支撑。 2019—2023年，国电南瑞、思源电气、中国西电、许继电气、平高电气营收年复合增速分别为12.3%、18.2%、8%、11.97%、-0.19%。从营收增长看，中国西电增长不算快，平 ………………………………