中教控股Q3：被“错杀”的教育龙头，股价创历史新低，股息率超9%，还具备成长性

主要观点总结

本报告主要介绍了中教控股的财务状况和业务情况。中教控股作为民办高等教育业务的龙头企业，面临一定的偿债风险和不确定性，但公司存在增长机会。报告详细分析了公司的利润表、资产负债表和BMP分析，并给出了业绩预测与估值。最后，强调了价值投资的系统性和整体性，提醒投资者要全面了解投资的本质。

关键观点总结

关键观点1: 中教控股面临一定的偿债风险和不确定性，但公司存在增长机会。

公司当前的财务状况显示有息负债较高，存在一定的偿债压力。然而，公司的营收和利润增长显示出市场仍存在增长机会。管理层对未来几年的营收和利润增长持乐观态度，但也需要关注潜在的风险因素。

关键观点2: 公司国际教育服务有望带来巨大收益。

公司正在推广国际教育服务，并计划在全集团范围内铺开。这项服务有望为公司带来显著的收益增长，未来的潜力值得期待。

关键观点3: 价值投资需要系统性地考虑。

价值投资不仅仅是简单地看PE和长期持有，而是一个系统性的工程，包括理论、财务、估值、组合配置等。投资者需要全面了解投资的本质，才能做出明智的决策。

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本报告仅为理念分享，不构成投资建议，投资者应努力学习相关投资知识，做出独立判断。 欢迎加入我们不亏钱理论课与知识星球。 作者丨 知常容小王子 编辑丨知常容小王子 更多文章请在文末点击 # 中教控股 中教控股当前估值折价率为0.3，股息率为9%，适合配置5%的仓位。根据本文分析，公司存在着不确定性和风险。首先，公司具有一定的偿债风险。此外，从管理层预测的人数和学费增速来看，未来成长性也稍有不足，资本开支和教师成本的压力，大概率导致25年经调整净利润持平或下滑。今年以来希教控股违约风波、新高教停止分红、中教控股商誉暴雷等消极事件，引发了市场对高教行业的担忧。 但我们认为，市场的悲观情绪已经充分放映到了股价上，中教控股股价几乎创上市以来的新低。虽然伴随着风险和不确定性，但中教控股的经营没有 ………………………………