益丰药房2024半年报点评：持续深耕区域市场，O2O业务增速亮眼【东吴医药朱国广团队】

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点击蓝字 关注我们   投资要点   投资要点 事件： 公司 2024 年上半年实现收入 117.62 亿元（ +9.86% ，同比，下同），归母净利润 7.98 亿元（ +13.13% ），经营性现金流净额 18.22 亿元（ +29.41% ）。单 Q2 季度，公司实现收入 57.91 亿元（ +6.45% ），归母净利润 3.91 亿元（ +6.05% ）。业绩符合预期。 经营数据概览： 分业务看， 2024H1 公司实现零售业务收入 103.98 亿元（ +8.32% ），毛利率 40.94% （ +0.06pct ）；批发业务 9.97 亿元（ +20.85% ），毛利率 9.57% （ -0.61pct ）。分产品看， 2024H1 公司实现中西成药收入 88.78 亿元（ +10.11% ），毛利率 34.85% （ -0.22pct ）；中药收入 11.65 亿元（ +14.78% ），毛利率 48.74% （ +0.15pct ）；非药品 13.53 亿元（ +0.45% ），毛利率 51.10% （ +0.03pct ）。 持续深耕区域市场。 2024H1 ，公司围绕“新开 + 并购 + 加盟”的拓展模式，持续提升门店网络 ………………………………