主要观点总结
文章分析了上市银行24H1的业绩情况,指出银行业绩持续筑底,利润增速边际修复,营收、归母净利润增速同比有所下降。文章从盈利拆分、资负洞察、风险透视等角度,详细阐述了银行24年中报业绩的主要变化,包括负债端成本优化、债市利率探底斜率放缓、信贷扩张放缓、零售增长较弱、对公贷款资产质量向好等。同时,文章也指出了银行业面临的潜在风险,如经济修复力度不及预期、资产质量恶化超预期,并给出了后续关注重点,包括息差潜在压力、零售资产质量风险等。最后,文章提供了风险提示,强调了投资需谨慎,并提供了相关的研究报告链接。
关键观点总结
关键观点1: 银行业绩持续筑底,利润增速边际修复
上市银行24H1营收、归母净利润增速同比有所下降,业绩持续筑底,但利润增速边际修复。
关键观点2: 盈利拆分、资负洞察、风险透视
文章从多个角度分析了银行24年中报业绩的主要变化,包括负债端成本优化、债市利率探底斜率放缓、信贷扩张放缓、零售增长较弱、对公贷款资产质量向好等。
关键观点3: 潜在风险与关注重点
文章指出了银行业面临的潜在风险,如经济修复力度不及预期、资产质量恶化超预期,并给出了后续关注重点,包括息差潜在压力、零售资产质量风险等。
关键观点4: 风险提示
文章提供了风险提示,强调了投资需谨慎,并提供了相关的研究报告链接。
文章预览
24H1上市银行业绩延续筑底,利润增速边际修复,营收、归母净利润增速同比-2.0%、+0.4%。重点关注:1)上市银行扩表速度持续放缓,零售端需求仍较弱;2)手工补息整改下对公活期流失显著,但驱动息差边际改善;3)债市利率继续探底但斜率放缓,金融投资类收益增速有所减速,关注利率风险;4)资产质量整体稳健,但隐性风险指标波动,各类零售贷款不良率边际提升。5)多家银行中期分红方案落地。此前银行板块累计较高涨幅,弱资质区域行业绩担忧+按揭利率或有调整压力,提示政策预期差下的波动风险。 点击小程序查看研报原文 核心观点 盈利拆分:息差 降幅收 窄,投资收益放缓 上市银行息差降幅收窄,投资类收益减速。Q2负债端成本优化显效,测算24H1上市银行累计净息差较24Q1-0.6bp至1.55%,其中股份行更加受益于规范手工补息,息差出
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