养老理财产品可挂钩“收益平滑基金”！应用和监管是重点｜财富与资管

主要观点总结

本文介绍了国家金融监管总局资管司对巩富文委员关于完善养老理财体系提案的回应。其中明确提出养老理财产品可探索与'收益平滑基金'挂钩，以平衡养老理财产品的风险与收益。同时，支持增加长期限产品供给、完善流动性机制，并鼓励提供养老财务规划和顾问咨询服务。此回复有利于激发理财公司的积极性和创造力，为群众提供更丰富的养老金融服务。

关键观点总结

关键观点1: 养老理财产品与'收益平滑基金'挂钩

国家金融监管总局首次公开提出养老理财产品可探索与'收益平滑基金'挂钩，以平衡风险与收益。旨在通过预留部分超额收益作为风险准备金，应对市场波动带来的潜在亏损，确保产品整体收益平稳，提升投资者体验。

关键观点2: 增加长期限产品供给和完善流动性机制

回复中提到支持增加10年期以上长期限产品供给和完善流动性机制。将积极探索提升养老理财产品流动性的机制安排，满足投资者流动性需求。旨在通过丰富产品形态，提高养老投资的便利度。

关键观点3: 激发理财公司积极性和创造力

国家金融监管总局的有力回复不仅有利于激发理财公司的积极性和创造力，推动行业内部良性竞争，还能为群众提供更加丰富的养老金融服务。此外，通过强化监管评级的导向作用，有效防范金融风险，维护金融市场的稳定与安全。

文章预览

文/《清华金融评论》 兰银帆 近日，国家金融监管总局资管司公开 回复了 巩富文委员 关于 完善养老理财体系做好 “养老金融”大文章的 两会提案 ， 其中 首次明确提出养老理财产品可探索与 “收益平滑基金”挂钩，这项创新举措为养老金融市场注入了新的活力与期待。 首次提及养老理财挂钩收益平滑基金 近年来养老理财整体收益不佳，且养老基金频繁被清盘，传统养老理财产品往往面临收益波动大、风险难以控制等问题使得养老理财“热闹不再”。 此次引入“收益平滑基金”机制，旨在平衡养老理财产品的风险与收益，其作为一种风险保障机制， 当产品累计年化收益率高于一定上限时，管理人会提取部分超额收益转入“平滑基金”;当收益低于某设定的下限时，管理人会从“平滑基金”中转移部分资金到产品。简单来说就是 通过预留一部分 ………………………………