【天风海外&传媒】阅文集团（00772）2024年半年报点评：爆款IP助力收入、利润超预期，关注剧目上线节奏

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 天风海外团队 爆款IP助力收入、利润超预期，关注剧目上线节奏 2024年上半年财务概览： 上半年公司总收入为41.9亿，超越彭博一致预期（37.2亿），yoy+27.7%；毛利率为49.7%，不及彭博一致预期（51.8%），yoy+0.8pcts；经营利润为4.5亿元，不及彭博一致预期（5.0亿元），同比+46.1%；经营利润率为10.8%，yoy+1.3pcts；Non-IFRS归母净利润为7.0亿元，超越彭博一致预期（6.5亿元），yoy+16.4%。 分收入情况看，在线业务收入为19.4亿元，yoy-2.2%。1）公司自有平台收入为16.9亿元，yoy-0.9% ， 主要由于公司持续优化分发渠道ROI并专注核心产品增长； 2）腾讯产品渠道收入为1.3亿元，yoy-26.2%， 主要由于公司聚焦高质量付费阅读商业模式，导致免费阅读渠道广告收入持续减少； 3）第三方平台收入为1.2亿元，yoy+18.2%， 主要由于公司增加了与第三方分销合作伙伴合作。 IP运营及其 ………………………………