【东北医药刘宇腾】恒瑞医药（600276）动态点评：营收、净利均大幅增长，创新驱动价值兑现

文章预览

事件： 近日，公司发布 2024 年半年报。 2024 年上半年，公司营业收入 136.01 亿元（ 同比 +21.78% ） ， 归母净利润 34.32 亿元（同比 +48.67% ）， 扣非归母净利润 34.90 亿元（同比 +55.58% ） 。 点评： 创新药收入创新高， 许可收入确认， 驱动业绩大幅 增长。 2024 年上半年 公司 营收 、 利润 实现 大幅增长，主要得益于公司创新药收入 提升 和对外许可收入的确认。 公司创新药收入 上半年 达 66.12 亿元 （同比 +33% ） ， 占产品销售额比例超 50% 。 其中，瑞维鲁胺、达尔西利、恒格列净等产品进入医保后可及性大大提高，收入快速增长；阿得贝利单抗 、 海曲泊帕 等多产品持续增长贡献销售额 提升 。此外 ，公司已将收到的 Merck Healthcare 1.6 亿欧元对外许可首付款确认为收入，进一步推动经营业绩指标增长。 创新成果价值不断体现， 仿制药收入占比减少， ………………………………