超长信用债，我们做了哪些研究？

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2024 2024年以来，信用风险溢价极致压缩、供需持续失衡的背景下，信用利差极致收窄，其中等级利差带来的区分度更为有限，相应的，拉久期成为市场机构的一致行为选择，其中对超长信用债的关注度愈发提升，一路陪伴着信用主体发行长久期品种，并逐步压平其收益率曲线。 在市场需求的变化和导向下，作为最早提示超长信用债机会的固收团队，我们在3月5日发布的报告《 超长信用债，趋势与浪潮 》中 便提出关注超长信用债，并指出其在一定时期内，会是趋势和浪潮。 此外，我们进一步拓展研究海外超长债市场《 一文全览“海外超长信用债” 》，对比研究分析国内超长信用债现状和投资价值，为中期时间维度里市场的发展和演绎提供参考。 此后，由于超长信用品种利差的快速压缩，机构更为强调其中交易机会和变化，我们团队定期高频关注 ………………………………