亿联网络（300628）：中报业绩预增50-80%，高增长预期修复【国君通信宋嘉吉团队】

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导读 公司公布2017年中报业绩预告，预计净利润增长50%至80%。随着公司IP话机业务继续向好，视频业务战略逐步改善，我们认为中报增速将继续维持高水平。 投资要点 维持“增持”评级，维持目标价458.44元。 公司公布2017年中报业绩预告，预计净利润约2.8亿元至3.35亿元，增长50%至80%。市场前期对公司二季度业绩与视频会议战略表示担忧，但是根据我们的草根调研与数据跟踪来看，公司中报增速仍然将维持较高水平，此次的业绩预告将有望打消市场疑虑。维持2017-2019年EPS为8.39、11.96、17.32元，维持目标价458.44元，“增持”评级。 公司IP话机业务继续向好。 市场对SIP的持续增长存在疑问，但我们认为，在全球渗透率提升以及产品升级的驱动下，SIP话机的增长并没看到 ………………………………