浙江自然||H1外销增长快于内销，盈利能力改善——开源可选消费

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点击关注， 可以订阅哦！ 投资要点 文：开源吕明可选消费团队（纺服/家电/轻工） 2024H1收入、扣非归母净利润改善，维持“买入”评级 2024H1公司收入6.00亿元（同比+13.18%，下同），归母净利润1.01亿元（-16.42%），归母净利润下滑主要系公允价值变动净损失增加至4414万元与汇兑收益减少至97.62万元（同比-76.5%）。扣非归母净利润1.24亿元（+8.11%），归母净利润与扣非归母净利润差异主要投资收益减少1896万元，政府补助减少124万元。2024Q1/Q2收入分别为2.73/3.27亿元，同比+13.8%/+12.6%，归母净利润为0.39/0.62亿元，同比-42.5%/+16.4%。我们维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润1.7/2.2/2.5亿元，对应EPS为1.2/1.5/1.8元，当前股价对应PE为12.3/9.7/8.5倍，公司垂直一体化的竞争优势突出，静待2024年盈利能力拐点，维持“买入”评级。 专注主业发展营收增长稳定，柬埔寨 ………………………………